Moving Average Versus Ema

O SampP 500 fechou dezembro com um ganho mensal de 1,82 após um ganho de 3,42 em novembro. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investidos e três dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs Mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos . Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são destacados em amarelo. A tabela acima mostra o sinal de média móvel (SMA) de 10 meses atual para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de SMA de 12 meses para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise de facinação da estratégia da Ivy Portfolio, veja este artigo de Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backtesting Médias móveis Nos últimos anos, utilizamos o Excel para rastrear o desempenho de várias estratégias de temporização em média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no site ETFReplay. Qualquer pessoa que esteja interessada no timing do mercado com ETFs deve ter uma olhada neste site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes sobre médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de fechamentos mensais pode ser uma estratégia efetiva para gerenciar o risco de perda severa dos principais mercados ursos. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice fecha abaixo, você muda para dinheiro. A desvantagem é que ele nunca deixa você no topo ou na parte de trás na parte inferior. Além disso, pode produzir o whipsaw ocasional (sinal de compra ou venda de curto prazo), como, ocasionalmente, experimentado no ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma estratégia de média móvel simples (SMA) de 10 ou 12 meses teria participação segurada na maior parte do movimento de preços ascendentes, ao mesmo tempo em que reduziria drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma pequena variante da média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na sequência de 10 meses. Desde 1995, produziu menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após esses dois mercados. Um olhar de volta às médias móveis de 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Great Depression mostra a eficácia dessas estratégias durante esses tempos perigosos. Os sinais de Psicologia do Momentum O tempo funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem sucedido. Quando eles ouvem de outros ganharem dinheiro no mercado, eles compram. Eventualmente, a tendência inverte. Pode ser apenas as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática: uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência inverte, os investidores bem sucedidos vendem cedo. A imitação do sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em impulso de venda. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas aquelas ilustrações do mdash. Usamos o SampP por causa dos dados históricos extensivos que estão prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel devem tomar decisões buysell nos sinais para cada investimento específico, não um índice amplo. Mesmo se você estiver investindo em um fundo que rastreie o SampP 500 (por exemplo Vanguards VFINX ou o SPY ETF), os sinais médios móveis para os fundos ocasionalmente serão diferentes do índice subjacente devido ao reinvestimento de dividendos. Os números SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta com vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equivalência patrimonial desde 1950, possui um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para os fechamentos mensais (Coluna B) é o Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições marcadas pelo fim do mês fechado para as duas estratégias SMA. No passado, recomendamos o artigo pensativo Mebane Fabers, uma abordagem quantitativa para a atribuição de ativos táticos. O artigo agora foi atualizado e expandido como Parte Três: Gerenciamento Ativo em seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Esta é uma leitura obrigatória para qualquer um que considere o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação das médias móveis do SampP 500 e quatro classes de ativos adicionais: o Índice Morgan EAEA do Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), o índice de commodities Goldman Sachs (GSCI), a National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT) e Bônus do Tesouro a 10 anos do governo dos Estados Unidos. Como uma característica regular deste site, atualizamos os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais sobre Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé no cálculo das médias móveis mensais: se você estiver fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para ações que pagam dividendos ou ETFs, ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não se ajustar a dividendos. Por exemplo, em 2012, a VNQ permaneceu investida no final de novembro com base nos fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorasse os ajustes de dividendos. Como os dados dos meses anteriores serão alterados quando os dividendos forem pagos, você deve atualizar os dados por todos os meses no cálculo se um dividendo for pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos. A introdução TRIX é um oscilador de momentum que exibe a taxa percentual de mudança de uma média móvel tripla exponencialmente suavizada. Foi desenvolvido no início da década de 19839 por Jack Hutson, editor da revista Análise Técnica de Stocks e Commodities. Com seu alisamento triplo, o TRIX foi projetado para filtrar movimentos de preços insignificantes. Os cartistas podem usar o TRIX para gerar sinais semelhantes ao MACD. Uma linha de sinal pode ser aplicada para procurar crossovers de linha de sinal. Um viés direcional pode ser determinado com o nível absoluto. As divergências em alta e baixa podem ser usadas para antecipar as reversões. Cálculo TRIX é a taxa de variação de porcentagem de 1 período para uma média móvel exponencial lisa triada (EMA), que é uma EMA de uma EMA de uma EMA. Aqui está uma quebra das etapas envolvidas para um TRIX de 15 períodos. 1. EMA EMA de solo tempo suavizado de 1/3 do preço de fechamento 2. EMA EMA de dois tempos suavizadas em duas juntas de EMA simples suavizadas 3. EMA EMA de três tempos EMA tripla suavizada de EMA de duplo alisamento 4. TRIX 1 período Mudança percentual em EMA de Triple-suavizado A tabela e o quadro abaixo fornecem exemplos para o EMA de 15 dias, EMA de suavidade dupla e EMA de suavidade tripla. Observe como cada EMA se atrasa um pouco mais. Mesmo que as médias móveis exponenciais colocam mais peso nos dados recentes, eles ainda contêm dados passados ​​que produzem um atraso. Este atraso aumenta com cada suavização. A linha azul é o gráfico de preço para a SPY. É claramente o mais irregular (volátil) das quatro linhas. A linha vermelha é a EMA de 15 dias, que segue o gráfico de preços o mais próximo. A linha verde é a EMA dupla suavizada e a linha roxa é a EMA suavizada tripla. Observe como essas duas linhas ficam lisas à medida que o atraso aumenta. O TRIX é negativo, desde que o EMA de 15 dias suavizado trimestral se mova para baixo. O TRIX torna-se positivo quando o EMA de 15 dias suavizado triplo aparece. O alisamento extra garante que as voltas e as voltas baixas são reduzidas ao mínimo. Em outras palavras, leva mais do que um avanço de um dia para reverter uma tendência de baixa. Interpretação TRIX (15,9) é bastante semelhante ao MACD (12,26,9). Ambos são osciladores de momentum que flutuam acima e abaixo da linha zero. Ambos têm linhas de sinal com base em um EMA de 9 dias. Mais notavelmente, ambas as linhas têm formas semelhantes, cruzamentos de linha de sinal e cruzamentos de linha central. A maior diferença entre TRIX e MACD é que o TRIX é mais suave que o MACD. As linhas TRIX são menos irregulares e tendem a girar um pouco mais tarde. Com as semelhanças que superam as diferenças, os sinais aplicáveis ​​ao MACD também são aplicáveis ​​ao TRIX. Existem três sinais principais a serem observados. Primeiro, os cruzamentos da linha de sinal são os sinais mais comuns. Estes indicam uma mudança de direção para TRIX e impulso de preços. Uma cruz acima da linha de sinal é a primeira indicação de alta, enquanto uma cruz abaixo é a primeira implicação negativa. Em segundo lugar, os cruzamentos de linha central fornecem aos autores com um viés de impulso geral. A média móvel suavizada tripla está aumentando quando TRIX é positivo e cai quando negativo. Da mesma forma, o impulso favorece os touros quando TRIX é positivo e os ursos são negativos. Em terceiro lugar, as divergências de alta e baixa podem alertar os autores de uma possível reversão da tendência. Crossovers da linha de sinal Os cruzamentos da linha de sinal são os sinais TRIX mais comuns. A linha de sinal é uma EMA de 9 dias do TRIX. Como uma média móvel do indicador, ele trilha TRIX e facilita a localização das voltas. Um cruzamento de alta ocorre quando TRIX aparece e cruza acima da linha de sinal. Um cruzamento descendente ocorre quando o TRIX recusa e cruza abaixo da linha de sinal. Crossovers pode durar alguns dias ou algumas semanas, tudo depende da força do movimento. A devida diligência é necessária antes de confiar nestes sinais frequentes. A volatilidade na segurança subjacente também pode aumentar o número de crossovers. O gráfico acima mostra Intel (INTC) e TRIX com seis cruzamentos de linha de sinal em um período de sete meses. Isso é quase um por mês. Havia três bons sinais e três sinais negativos resultando em whipsaws (área amarela). O cruzamento de alta em junho ocorreu perto do topo, o cruzamento de baixa no final de junho ocorreu perto da baixa e o cruzamento de alta em julho ocorreu perto do topo. Na ausência de um movimento forte, o atraso do EMA suavizado triplo resulta em sinais tardios que produzem perdas. A linha de sinal de baixa cruzada em agosto anunciou um declínio acentuado e a linha de sinal de alta, cruzada em meados de setembro, anunciou um forte avanço. Crossovers Centerline O crossover da linha central indica quando o copo está meio cheio (otimista) ou meio vazio (de baixa). Pense na linha central como a linha de 50 jardas em um jogo de futebol. A ofensa tem a vantagem depois de atravessar os 50 (ponto médio), enquanto a defesa tem a borda, desde que a bola permaneça para além dos 50. Como nos cruzamentos da linha de sinal, esses cruzamentos de linha central produzem bons sinais e sinais ruins. A chave, como sempre, é minimizar as perdas nos sinais negativos e maximizar os ganhos com os bons sinais. O gráfico acima mostra Raytheon (RTN) com cinco sinais durante um período de 16 meses. Os três primeiros foram ruins porque o estoque mudou de direção logo após os sinais. Em outras palavras, uma tendência não conseguiu adiar. O quarto sinal (novembro de 2009) coincidiu com uma ruptura de resistência e antecipou um avanço 20. Grande sinal Este é também um exemplo clássico de combinação de sinais indicadores com sinais de gráfico para reforço. A ruptura de resistência no gráfico de preços e a cruzamento da linha central para o TRIX reforçaram-se mutuamente. O TRIX produziu um bom sinal de baixa em maio de 2010, já que o RTN diminuiu em torno de 20. Divergências As divergências de alta e alta se formam quando a segurança e o indicador não se confirmam. Uma divergência bullish se forma quando a segurança forja uma baixa baixa, mas o indicador forma uma baixa mais alta. Esta maior baixa mostra menos impulso negativo que pode anunciar uma reversão de alta. Uma divergência de baixa forma quando a segurança forja uma maior baixa, mas o indicador forma uma baixa mais baixa. Esta baixa alta mostra um ímpeto ascendente decrescente que às vezes pode anunciar uma reversão de baixa. Antes de analisar uma divergência bem sucedida, note o gráfico BHP Billiton (BHP) com várias divergências mal sucedidas. As divergências baixas não funcionam bem em altas tendências elevadas. Mesmo que o impulso pareça estar diminuindo porque o indicador está produzindo níveis mais baixos, o momento ainda tem uma tendência de alta, desde que o indicador esteja acima da linha central. O impulso ascendente pode ser menos positivo, mas ainda é positivo desde que o copo esteja meio cheio. O aumento não é tão rápido quanto antes. O contrário é verdadeiro para divergências de alta. Estes não funcionam bem em fortes taxas de queda. Mesmo que o indicador mostre menos impulso negativo com níveis mais baixos, o impulso descendente é ainda mais forte do que o impulso ascendente, desde que o indicador permaneça abaixo da linha central. Quando as divergências otimistas e baixas funcionam, eles funcionam muito bem. O truque é separar os sinais ruins dos bons sinais. O gráfico abaixo mostra Ebay (EBAY) com uma divergência de alta de sucesso. O estoque mudou-se para uma baixa baixa no início de julho, mas TRIX manteve-se bem acima do seu anterior baixo e formou uma divergência de alta. A primeira confirmação de potencial veio quando TRIX se moveu acima de sua linha de sinal. No entanto, não houve confirmações no gráfico no momento. Estes vieram um pouco mais tarde. As setas verdes mostram EBAY que quebra a resistência do gráfico com bom volume e TRIX se deslocam para o território positivo. Mesmo que a confirmação tenha ocorrido bem abaixo da baixa, houve sinais de força suficientes para validar a fuga. Conclusões O TRIX é um indicador que combina tendência e impulso. A média móvel suavizada triplicou a tendência, enquanto a mudança percentual de 1 período mede impulso. Nesse sentido, o TRIX é semelhante ao MACD e PPO. A configuração padrão para TRIX é 15 para o EMA suavizado triplo e 9 para a linha de sinal. Os cartistas que procuram mais sensibilidade devem tentar um prazo menor (5 versus 15). Isso tornará o indicador mais volátil e melhor adaptado para crossovers de linha central. Os cartistas que procuram menos sensibilidade devem tentar um período de tempo mais longo (45 versus 15). Isso irá suavizar o indicador e torná-lo mais adequado para crossovers de linha de sinal. Tal como acontece com todos os indicadores, o TRIX deve ser utilizado em conjunto com outros aspectos da análise técnica, como padrões de gráfico. SharpCharts TRIX pode ser configurado como um indicador acima, abaixo ou atrás do gráfico de preços de uma segurança. É fácil comparar os movimentos do preço indicador quando o indicador é colocado atrás do gráfico do preço. Uma vez que o indicador é escolhido na lista suspensa, a configuração de parâmetro padrão aparece (15,9). Esses parâmetros podem ser ajustados para aumentar ou diminuir a sensibilidade. A linha de sinal padrão é 9, que também pode ser ajustada. Clique aqui para um exemplo ao vivo do TRIX. Análise sugerida TRIX Bullish Signal Line Cross. Esta verificação revela ações que atendem a quatro critérios. Primeiro, eles devem estar acima da média móvel de 200 dias para estarem em uma tendência global. Em segundo lugar, o TRIX deve ser negativo para sinalizar uma retrocessão. Em terceiro lugar, o TRIX cruzou sua linha de sinal e apareceu. Quarto, volume movido acima da média de 250 dias para mostrar um aumento na pressão de compra. Cruz de linha de sinal Bearish TRIX. Esta verificação revela ações que atendem a quatro critérios. Primeiro, eles devem estar abaixo da média móvel de 200 dias para estarem em uma tendência geral para baixo. Em segundo lugar, o TRIX deve ser positivo para sinalizar um salto. Em terceiro lugar, o TRIX cruzou sua linha de sinal e desativou. Quarto, volume movido acima da média de 250 dias para mostrar um aumento na pressão de venda. Estudo adicional Análise técnica - Ferramentas elétricas para investidores ativos Gerald Appel